近几年，传统金融机构越来越开放。越来越多的金融机构意识到数字化转型的重要性，选择与外部的科技公司合作；但开放式的创新仍然是一条新兴的路径，需要投资机构、企业、创业公司等各方面参与者共同探索和讨论。信天创投合伙人蒋宇捷受邀出席Plug and Play中国金融科技加速营，并发表了对金融科技热点和趋势的总结。
信天创投从投资机构的角度分享了 2019 年金融科技的 3 个创业热点和趋势，给创业公司提供了有启发性的思路。
信天创投合伙人蒋宇捷
重点摘要：
小微企业的信贷：政策大力支持，小微企业数量众多，银行单独精准获客难度大，第三方科技公司有机会；
保险科技热度上升：国内医保保障不足，消费者意识增强，尤其是医疗健康保险出现了巨大的红利；
金融科技的创业机会从2C模式向2B转变：随着监管增强和流量红利的消失，大部分金融科技创业公司将技术输出转向 B 端，为持牌金融机构赋能。
以下为演讲内容分享：
金融科技是信天创投的重点投资领域，目前已经投资了将近二十家金融科技企业，细分领域包括保险、票据、供应链金融等。首先讲一讲我们今年看到的金融科技热点。
小微企业信贷第三方赋能机会多
小微企业贷款作为今年来政府不断推动银行支持实体经济的重点，普惠口径小微贷款余额是8万亿元。今年3月份国务院和银保监会提出“2019年将加大对中小银行定向降准力度,释放的资金全部用于民营和小微企业贷款；国有大型商业银行小微企业贷款要增长30%以上”。政府支持小微企业发展的力度和决心都是巨大的，但是绝大部分小微企业都是轻资产，没有信贷记录，同时平均生命周期是3年，经营状况很不稳定。对于银行等金融机构来讲，如何精准找到适合的小微企业并授信，动态识别贷前、贷中、贷后的风险，仅靠自己的能力是不够的，这里面就存在第三方赋能的机会。所以不少从发票贷、税银贷、退税贷方向切入的创业公司开始崭露头角，但是稳定合规的数据来源是比较大的竞争门槛。
保险科技的热度急剧上升
保险行业尤其是医疗健康险增速明显，出现了比较大的市场红利，2018年国内的健康险实现了5448亿元的保费收入，同比增长24%，各大保险公司例如平安、人保的健康险收入都出现了井喷式的增长。主要原因一方面是医保保障不足，另外一方面是消费者保险意识觉醒，经过多年不断的市场教育，购买商业保险尤其是线上化购买的意愿在显著增强，这个趋势和增速还将继续保持下去。60后、70后购买保险产品主要依靠保险代理人，但是80、90后更加信赖创新型的线上渠道。所以保险科技全链条从流量的获取和分发、保险业务的中台、创新保险产品的设计、动态定价、分级定价、依据个人数据的精细化定价、核保、核赔到保险的服务例如TPA都会出现比较多的机会。我们认为保险科技企业由于市场红利，从0做到1再到10相对来说比较容易，但是如何在合规的框架下从10增长到100是比较大的挑战。
To C模式转向To B赋能
在金融科技发展的早期，由于移动互联网流量的红利，金融科技领域的公司大多将业务面向C端，也诞生了一批上市公司。但随着强监管及流量红利的日渐消失，为金融机构输出科技能力成为众多金融科技公司的重点方向。在巨头中，蚂蚁金服、百度、腾讯等均开始开放科技能力，为传统机构、金融科技公司输出流量、数据、场景、云服务等技术；在创业公司中，飞贷、智融集团、品钛等原先以2C业务起家的一大批公司，也开始不断缩小其自身金融业务的规模，转而向金融机构输出其数据和风控能力。原先2C的业务更多地是拼融资、拼流量，而转向2B赋能后，将会对金融科技创业公司的核心技术能力提出更高要求。
而传统金融机构也开始积极拥抱科技创新。在过去，传统金融机构一贯强势，金融科技公司难以与其达成深度合作，但这两年随着科技的发展，传统金融机构开始越来越重视科技创新，不断用开放的态度与金融科技公司达成合作。在银行业，过去的两年间，工农中建四大行领头分别与BATJ四大互联网巨头达成合作，而技术与人才相对欠缺的中小行例如城商行、农商行也纷纷与诸多金融科技创业公司在开户、认证、数据、风控、系统等方面展开深度合作。在保险业，平安、人保等巨头们也已开始与保险科技公司在渠道、数据、产品设计、核保、核赔等环节展开合作，并且有所成效。很多保险公司的现状就是头小身子大，维护了庞大的代理人队伍来实现保险产品的销售，所以管理成本高，不符合未来市场发展的需要，未来的金融机构一定是轻资产和数字化运营的。
这一块的挑战在于不仅仅只是输出技术产品，要切入到利润更丰厚的分润模式，在信贷和保险两个大的领域还没有得到大规模验证。
我们比较喜欢两种类型的金融科技公司：
第一类是有顶尖金融科技能力的公司，能够为上面讲到的各类持牌金融机构提供独特的技术能力和产品方案，通过新技术解决金融里安全、隐私、反欺诈、风险定价等关键问题，协助它们向现代化数字金融机构转型。
第二类是有场景和数据的公司。金融科技公司不一定直接来自于金融行业，因为金融业务很多时候产生于用户和企业的需求，像商流驱动了物流带来了资金流。掌握了场景和数据的公司可以很容易通过金融的方式来变现，例如有赞，作为零售云的主要变现模式之一就是支付业务。
所以有医疗和体检数据的创业公司可以帮助保险公司和再保险公司设计保险产品、实现动态定价和精准核保，降低赔付风险。
再例如掌握了企业现金流和上下游的资金往来情况，就很容易给企业画像，实现信贷的风控。这也是很多B2B交易平台、供应链公司最好的变现模式。
金融是最高维度的商业模式，我们很欢迎有场景和数据的团队来找我们，一起思考业务如何和金融紧密结合，更好的为某一类资产定价和为实体经济服务，设计出有价值的金融产品。
我们基金的主要出资人是深圳市和福田区两级政府，福田区是湾区大部分大型金融机构包括深交所、招商、平安总部所在地，我们也是大湾区战略中“湾区国际金融科技城”的合作机构，未来将帮助被投企业优先对接湾区金融企业，并搭建与政府沟通的重要纽带。
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